021年钴市行情回(hui)顾

根据(ju)生意(yi)社数据(ju)监测(ce)显示：自2018年(nian)4月创下(xia)66.4万元/吨的历史高位之后，现(xian)货钴价一路下跌(die)，一直到(dao)2019年7月的(de)22万元(yuan)/吨(dun)，跌幅67%。之后(hou)钴价低位(wei)震荡调整，钴价相对稳(wen)定(ding)，2020年钴(gu)价仅上涨2.31%。2021年钴价(jia)一(yi)改颓势，钴价(jia)一(yi)路飞升，上涨(zhang)80.59%。

根(gen)据生意社数据监测显(xian)示：2021年钴市分为(wei)四个阶(jie)(jie)段。阶(jie)(jie)段：1-2月钴(gu)价飞涨，涨幅(fu)45.66%。第二阶(jie)段：3-4月钴价回落，大(da)跌幅15.40%。第(di)三阶段：5-8月钴价震荡上(shang)涨。第四阶段：9-12月钴价(jia)(jia)稳步上涨(zhang)，钴价(jia)(jia)涨(zhang)幅33.44%。2021年钴价创(chuang)3年新高，钴价欲破五。

2021年钴市行情分析

阶段(duan)：1-2月钴价(jia)飞涨。截止2月(yue)底(di)，钴价(jia)均价(jia)39.7万元/吨(dun)，较(jiao)年初27.3万(wan)元/吨上涨，涨幅45.66%。钴价飞(fei)涨(zhang)主要原因(yin)(yin)有两个方面(mian)，国内因(yin)(yin)素：十四(si)五规划，把(ba)新(xin)能源汽车、5G列为国家(jia)战略。刺激相关行(xing)业发展，钴(gu)市需求利好，刺激钴(gu)价上涨(zhang)。国际因素：2020年12月，疫情加(jia)剧，刚果（金(jin)）全国实(shi)施宵禁，影响钴矿供(gong)给。2021年1月，南非维持(chi)三(san)级“封锁令”，并临时关(guan)闭(bi)20个(ge)陆路口岸，影响钴运输。

第二(er)阶段：3-4月钴价快(kuai)速(su)回落阶段，3-4月大跌幅15.40%。下(xia)跌主要原因有(you)四点：1、韩国三星工厂停工，受影响全(quan)球第二(er)季度(du)手机(ji)产量预计(ji)下滑5%，5G手(shou)机下降30%。2、2020年疫(yi)情(qing)以来，缺(que)芯就持续影响(xiang)手机及汽(qi)车(che)行业，2021年美国寒潮及大停电(dian)，导致缺芯加剧(ju)，钴市需求(qiu)下滑(hua)。3、新能(neng)(neng)源(yuan)汽车事(shi)故频(pin)发，引发市场担忧，新能(neng)(neng)源(yuan)汽车消费增(zeng)长放缓(huan)。从四月份新能(neng)(neng)源(yuan)汽车销量(liang)环比下滑就可以看出(chu)影(ying)响之大。4、印(yin)度(du)疫(yi)情，印(yin)度(du)发现德尔塔病毒，印(yin)度(du)作为第(di)二大手机生(sheng)产(chan)国，疫(yi)情严重影响手机生(sheng)产(chan)，钴市需(xu)求减少。

第三阶段：5-8月钴(gu)价震荡上涨，这一时(shi)期，除(chu)6月(yue)下(xia)旬至8月(yue)初钴价(jia)大(da)涨大(da)跌外，钴价(jia)走势相对平稳(wen)；6月(yue)下旬(xun)至8月初(chu)急涨(zhang)急跌的主要原(yuan)因都(dou)在(zai)南非，6月下(xia)旬(xun)南(nan)非疫情升级，钴运输受限；7月，南非(fei)发生抗议活动，导致南非(fei)港口关闭，运输公司(si)停运，钴运输受阻，刺(ci)激钴价(jia)上涨；8月随(sui)着(zhe)在南非受阻的(de)钴运(yun)输到港，钴价(jia)迅速回落。

第四阶(jie)段：9-12月钴价稳步上(shang)涨(zhang)，涨(zhang)幅33.44%，钴价(jia)上涨主(zhu)要原(yuan)因有：1、国(guo)内双控限(xian)电，冶炼行(xing)业(ye)成(cheng)本增(zeng)加，钴价小涨；2、双11期间手机销(xiao)量大增(zeng)，带涨钴价；3、国(guo)际钴价(jia)大涨(zhang)，国(guo)内外钴价(jia)价(jia)差扩大，刺激国(guo)内钴企出口(kou)，带动国(guo)内钴价(jia)大涨(zhang)；4、11月刚果金(jin)地(di)方动乱，影响钴市(shi)供给；5、南非发现奥密克戎新(xin)毒株，疫情影(ying)响钴原(yuan)料运输，刺激钴价上涨(zhang)；6、新能(neng)源汽车补贴退坡在即，消(xiao)费者提前消(xiao)费刺(ci)激需求上涨(zhang)。

钴(gu)市主要影响因(yin)素分析

供需平衡是(shi)(shi)决定钴(gu)价(jia)走势的(de)根本原(yuan)因(yin)。需求(qiu)方面(mian)，钴(gu)主要用途是(shi)(shi)手机和新能源(yuan)汽车，他们决定钴(gu)市需求(qiu)。新能源(yuan)汽车作为新兴(xing)行业，受政策影响巨大。供给方面(mian)，我(wo)国(guo)钴(gu)90%以上依赖进(jin)口，其中主要进(jin)口国(guo)为(wei)(wei)刚果金。进(jin)口受海运(yun)(yun)影响(xiang)巨(ju)大，非(fei)洲受疫(yi)情影响(xiang)严重，影响(xiang)运(yun)(yun)输。所以生意(yi)社把钴市(shi)的(de)主要影响(xiang)因素归纳(na)为(wei)(wei)新能源汽车、手机(ji)、政策、疫(yi)情、进(jin)出口、运(yun)(yun)输六点。

政策

“十四(si)五”规划把新能(neng)源(yuan)汽车(che)列为国家(jia)战略后，国家(jia)和地方陆续出台新能(neng)源(yuan)汽车(che)产(chan)业(ye)利好政策。国务院印发2021-2035年新能(neng)(neng)源(yuan)汽(qi)车产业(ye)发(fa)(fa)展(zhan)规划；商务部发(fa)(fa)文鼓励(li)限购地(di)区号牌指标向新能(neng)(neng)源(yuan)汽(qi)车倾斜。各(ge)地(di)分别推出(chu)相关支撑新能(neng)(neng)源(yuan)汽(qi)车发(fa)(fa)展(zhan)政(zheng)策。政(zheng)策出(chu)台带动企业(ye)投资热潮(chao)和新能(neng)(neng)源(yuan)汽(qi)车消(xiao)费，2021年(nian)汽车产(chan)业融资金额(e)2771.5亿(yi)元，电池新能源产(chan)业链投资总额1.27万(wan)亿元。政策刺激新能(neng)源产业发(fa)展，钴市需求利(li)好。

手机

从2021年和2020年手机产量对比图可(ke)以看(kan)出，2021年手机产量增(zeng)长明显，1-11月，手机产量累计14.55亿(yi)部，同比增(zeng)长(zhang)5.6%。国内(nei)出货量累计3.17亿部，同比增加(jia)12.8%。5G换机潮在(zai)2021年终于来临，钴市需求利好。

新(xin)能源汽车(che)

2020年，我国新能源汽车销量是130万(wan)辆；市场早期对2021年的预(yu)测是150万～180万辆(liang)。然而(er)，2021年销量(liang)350.7万辆，同比增长1.6倍(bei)。新能源汽(qi)车销(xiao)量(liang)超预(yu)期的增长(zhang)，是(shi)2021年钴价暴(bao)涨的重(zhong)要(yao)支撑。

钴原料进口

从钴(gu)原料进口(kou)量对比图可以看出，截止2021年11月(yue)，我国(guo)钴(gu)原料累(lei)计进(jin)口量(liang)8.18万金属吨，与2020年同期进(jin)口(kou)量持平。月钴(gu)原料进(jin)口(kou)量与(yu)钴(gu)价走势(shi)基(ji)本成负相关。进(jin)口(kou)量同比上(shang)涨的月份，钴(gu)价基(ji)本下跌，相反则钴(gu)价上(shang)涨。

MB钴价

从MB钴(gu)(gu)价走势图可以看出，国际钴(gu)(gu)价走势与国内钴(gu)(gu)价走势基(ji)本(ben)正相关。而在2021年9月(yue)至12月期间，国(guo)际钴(gu)价领涨国(guo)内(nei)钴(gu)价。国(guo)内(nei)外(wai)价差扩大(da)，刺激钴(gu)出口(kou)，带动国(guo)内(nei)钴(gu)价上涨。

不(bu)可抗力

钴市的影响因(yin)素还有运输、疫情等不可抗力。南非在2021年1月、7月(yue)、8月、11月等不(bu)同时(shi)间关闭(bi)了部分港口(kou)或(huo)陆路口(kou)岸，影响钴原料运输，钴市供给不(bu)足。海运运费激(ji)增，截至(zhi)11月，全球长期海运合同平均价格同比(bi)上涨(zhang)121%。钴运输成(cheng)本(ben)增(zeng)加(jia)，钴价上涨动力加(jia)大(da)。全球疫情蔓延，2020年底至(zhi)2021年1月，非洲疫情蔓延(yan)；6月底(di)德尔(er)塔病毒蔓延南非；11月南非发现奥密克戎新毒(du)株，影(ying)响(xiang)钴市供给。7月(yue)，南非抗议(yi)活动引发骚乱(luan)，导致港口(kou)关(guan)闭(bi)，运输公司停运，2021年刚果金动乱不(bu)断，不(bu)可抗(kang)力影响(xiang)钴矿供给及(ji)运输。

钴(gu)市后市行情展望

钴市后(hou)市行情，主要从三(san)(san)个方面(mian)来预测，方面(mian)，三(san)(san)元电(dian)(dian)池与磷酸铁(tie)锂电(dian)(dian)池的(de)竞争(zheng)，锂电(dian)(dian)池原材(cai)料，新能源汽(qi)车三(san)(san)方面(mian)进行分析。

三元电池与磷酸铁(tie)锂电池的竞争

从动力电池月(yue)度数(shu)据(ju)图可(ke)以看(kan)出，磷酸铁锂(li)电池产量自(zi)5月(yue)超过三元(yuan)(yuan)电(dian)池(chi)(chi)后，月(yue)产量(liang)(liang)一直领先三元(yuan)(yuan)电(dian)池(chi)(chi)产量(liang)(liang)，并有扩(kuo)大领先之势。装机量(liang)(liang)7月(yue)磷酸铁锂(li)超过(guo)三(san)元(yuan)电(dian)池，并一(yi)直保持领(ling)先(xian)。磷酸铁锂(li)电(dian)池抢占三(san)元(yuan)电(dian)池市(shi)场份额，对(dui)钴市(shi)需求(qiu)利空。后(hou)市(shi)三(san)元(yuan)电(dian)池仍能保持增长，但(dan)增速或放缓。

锂(li)电池原材(cai)料

从(cong)生意社统计数据可以看出(chu)，2021年(nian)锂电池原(yuan)材料价格普涨(zhang)，其中(zhong)碳(tan)酸锂2021年价格416.48%，氢氧化锂上涨(zhang)316.67%，磷酸铁锂上涨183.78%、镍上涨20.47%、钴上涨80.59%。锂电(dian)(dian)池原材料(liao)价格(ge)暴涨(zhang)，导致(zhi)锂电(dian)(dian)池价格(ge)上(shang)(shang)涨(zhang)，终导致(zhi)新(xin)能(neng)源汽车、手(shou)机价格(ge)上(shang)(shang)涨(zhang)，影响消费(fei)者消费(fei)。磷酸铁锂价格(ge)暴涨(zhang)使得三元(yuan)电(dian)(dian)池替(ti)代(dai)成(cheng)本增加，对钴(gu)市有(you)一定利好。镍(nie)涨(zhang)幅低(di)于钴(gu)，低(di)钴(gu)高镍(nie)是未来三元(yuan)电(dian)(dian)池首(shou)选(xuan)，对钴(gu)市利空。总体(ti)来说(shuo)，后市应关注磷酸铁锂与镍(nie)等钴(gu)替(ti)代(dai)品的价格(ge)走势，替(ti)代(dai)品价格(ge)上(shang)(shang)涨(zhang)对钴(gu)价上(shang)(shang)涨(zhang)有(you)一定支(zhi)撑作用。

新能源汽车的隐忧

2022年新能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)汽(qi)车的销(xiao)量(liang)仍(reng)会保持(chi)高速增长，但仍(reng)有两(liang)个隐忧：新能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)汽(qi)车补贴退坡和新能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)汽(qi)车召回。财政部、工(gong)信(xin)部等四部委发布(bu)《关于2022年(nian)新能源汽车推(tui)广应(ying)用财政补贴政策的通知》，明确了2022年的补贴标准较2021年退坡30%（非(fei)公(gong)共领域），并宣告2022年12月31日之后(hou)补(bu)贴彻底退出。数据显示，截止到2021年6月底(di)，我国累计召回(hui)新能(neng)源缺(que)陷车辆128.38万(wan)辆，占当时(shi)新能源汽车保有量的22.13%。新能源(yuan)汽车高召回率，高故障(zhang)率影响(xiang)消费者采购积极性(xing)，同时使得保险(xian)费用增加。多(duo)因素影响(xiang)，对新能源(yuan)汽车销(xiao)售(shou)利(li)空。

综上所述，生意社数据分析师白(bai)家新认为，在(zai)疫情常(chang)态(tai)化的2022年，钴(gu)市行(xing)情仍将保持高位，钴(gu)价或冲击(ji)55万元/吨的高位，但60万(wan)元(yuan)大关难破(po)。2022年钴(gu)市也存(cun)下跌(die)风险(xian)，但(dan)2018年的大跌(die)行(xing)情难以复现(xian)。45万元/吨或是2022年(nian)钴市的低(di)线。